جفت های ارزی متقابل

جفت ارزی متقابل چیست؟

در دوران کهن، اگر فردی قصد داشت تبادل ارز انجام دهد ابتدا باید ارز خود را به دلار آمریکا تبدیل می­کرد و سپس دلار را به هر ارز دیگری تبدیل کند.

مثلاً اگر کسی می‌خواست استرلینگ انگلیس خود را به ین ژاپن تبدیل کند، ابتدا باید استرلینگ خود را به دلار آمریکا تبدیل کرده و سپس دلار را به ین تبدیل می‌کرد.

با ابداع جفت‌های ارزی متقابل، امروزه افراد می‌توانند روند تبدیل ارز خود به دلار آمریکا را دور زده و مستقیماً آن را به ارز دلخواه خود تبدیل کنند. برخی نمونه‌های جفت‌های ارزی متقابل عبارت‌اند از: GBP/JPY، EUR/JPY، EUR/CHFو EUR/GBP.

محاسبه نرخ­‌های جفت‌ارزی متقابل

هشدار: این بخش کمی کسل‌کننده است… مگر اینکه اعداد را دوست داشته باشید. خیلی سخت نیست اما کمی خشک است. خوشبختانه دیگر نیازی به این درس نخواهید داشت، زیرا اکثر پلتفرم‌های کارگزاری نرخ‌های جفت ارزی متقابل را محاسبه می‌کنند.

اما اگر از افرادی هستید که باید از همه چیز سر دربیاورید، این درس برای شما هیجان‌انگیز خواهد بود! گذشته از این‌ها، دانستن نحوه عملکرد همه چیز، خوب است. در این درس، نحوه محاسبه قیمت خرید و قیمت فروش جفت ارزی متقابل را آموزش خواهیم داد.

فرض کنید که می‌خواهیم قیمت خرید/فروش GBP/JPY را پیدا کنیم. اولین کاری که باید بکنیم این است که قیمت فروش/خرید GBP/USD و USD/JPY را پیدا کنیم.

چرا این دو جفت؟

زیرا دلار آمریکا مخرج مشترک هر دو است.

این دو جفت، «پایه‌های» GBP/JPY هستند، زیرا آن‌ها جفت‌های دلار آمریکا هستند که با آن مرتبط‌اند.

فرض کنید که قیمت‌های خرید/فروش زیر را پیدا کرده‌ایم:

– GBP/USD: (فروش) ۱٫۵۶۳۵ / (خرید) ۱٫۵۶۳۰
– USD/JPY: (فروش) ۸۹٫۴۳ / (خرید) ۸۹٫۳۸

برای محاسبه قیمت خرید GBP/JPY، باید قیمت‌های خرید GBP/USD و USD/JPY را در هم ضرب کنید.

پاسخ، ۱۳۹٫۷۰ است. ماشین‌حسابتان درست کار می‌کند، هورا!

برای به‌دست آوردن قیمت فروش GBP/JPY، قیمت‌های فروش GBP/USD و USD/JPY را در هم ضرب کنید و حاصل ۱۳۹٫۸۲ خواهد بود. مثل آب خوردن بود، نه؟!

 

 چرا باید جفت‌های ارزی متقابل را معامله کرد؟

بیش از ۹۰٪ از معاملات در بازار ارز با دلار آمریکا انجام می‌شود. زیرا دلار آمریکا، ارز ذخیره (reserve currency) جهان است. ممکن است بپرسید که «چرا دلار آمریکا؟ چرا استرلینگ یا یورو نه؟»

اکثر کالاهای کشاورزی و صنعتی مانند نفت با دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شوند. اگر کشوری قصد خرید نفت یا کالای کشاورزی دیگری را داشته باشد، ابتدا باید ارز خود را به دلار آمریکا تبدیل کند تا بتواند آن کالاها را خریداری نماید. به همین دلیل است که بسیاری از کشورها ذخایر دلار آمریکا دارند. آن‌ها با داشتن دلار آمریکا، می‌توانند سریع‌تر خرید کنند.

کشورهایی مانند چین، ژاپن و استرالیا واردکنندگان سنگین نفت هستند و درنتیجه ذخایر عظیمی از دلار آمریکا در بانک مرکزی خود دارند. درواقع، چین یک تریلیون دلار آمریکا در ذخایر ارزی خود دارد!

ارتباط این مسائل با معامله جفت‌های ارزی متقابل چیست؟ به دلیل اینکه اکثر کشورهای جهان به دلار آمریکا وابسته هستند، اکثریت سفته‌بازی معاملاتی بر پایه یک پرسش خواهد بود:

«آیا امروزه، دلار آمریکا ضعیف است یا قوی؟»

پاسخ به این پرسش بر بسیاری از جفت‌های ارز دارای نقدینگی تأثیر خواهد گذاشت:

– جفت‌های اصلی: GBP/USD، EUR/USD، USD/CHF، USD/JPY
– جفت‌های کالایی (commodity pairs): AUD/USD، USD/CAD، NZD/USD

توجه داشته باشید که همه این جفت‌ها به دلار آمریکا متصل هستند. وقتی بیشتر تصمیمات معاملاتی معامله‌گران برمبنای این سفته‌بازی است، گزینه‌های زیادی در اختیار نخواهند داشت.

 

مشاهده می‌کنید که با معامله هر یک از ۷ ارز رایج، عملاً موضعی له یا علیه دلار آمریکا خواهید گرفت. این سفته‌بازی تقریباً به همان صورتی که در جدول نشان داده شده بر این جفت‌ها تأثیر می‌گذارد.

اما در بازار بورس، معامله‌گران می‌توانند از بین شرکت‌های مختلف انتخاب کنند و محدود به تنها یک ایده نیستند.

مشاهده می‌کنید که در بازار بورس، حتی اگر کل بازار مثبت باشد، فرصت‌های معاملاتی بسیار دیگری نیز وجود دارد. فقط یک سفته‌بازی نیست که کل سبد بورس را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

جفت‌های متقابل، فرصت‌های معاملاتی بیشتری ایجاد می‌کنند

به‌جای اینکه فقط به هفت جفت «اصلی» مبتنی بر دلار توجه کنید، جفت‌های ارزی متقابل، جفت‌های ارزی بیشتری برای یافتن فرصت‌های سودآور فراهم می‌آورند!

با معامله جفت‌های ارزی متقابل، گزینه‌های بیشتری برای معامله فرصت‌ها در اختیار خواهید داشت، زیرا این ارزها وابسته به دلار آمریکا نیستند و درنتیجه احتمالاً رفتار حرکت قیمت آن‌ها متفاوت خواهد بود. بنابراین، تا زمانی که اکثریت بازار فقط تمایلات له یا علیه دلار آمریکا را معامله می‌کند، شما می‌توانید فرصت‌های تازه‌ای در جفت‌های ارزی متقابل پیدا کنید.

مثلاً ممکن است همه جفت‌های ارزی مبتنی بر دلار آمریکا به‌صورت دوجانبه معامله شوند و حتی شرایط از این هم بدتر باشد، بنابراین شما باید برای مدتی دست نگه دارید تا شرایط معاملاتی بهتری ایجاد شود. اما اگر نمودارهای خود را برای مشاهده جفت‌های ارزی متقابل تغییر دهید، ممکن است فرصت‌های معاملاتی فوق‌العاده‌ای پیدا کنید.

متفاوت باشید! اکثریت معامله‌گران فقط جفت‌های اصلی را معامله می‌کنند. شما می‌توانید در بین اقلیتی باشید که جفت‌های ارزی متقابل را معامله می‌کنند.

 

جفت‌های ارزی متقابل بسیار رایج هستند

به دلیل اینکه اکثریت بازار ارز با دلار آمریکا سروکار دارد، می‌توان تصور کرد که بسیاری از گزارش‌های خبری موجب ایجاد خوشه‌هایی در نمودارهای جفت‌های ارزی مبتنی بر دلار آمریکا می‌شوند. ایالات متحده آمریکا بزرگ‌ترین اقتصاد جهان را دارد و درنتیجه سفته‌بازان واکنش شدیدی نسبت به گزارش‌های خبری آمریکا نشان می‌دهند، حتی اگر این گزارش‌ها منجر به تغییر بنیادی بزرگی در بلندمدت نشود.

این بدان معناست که حتی در صورت بروز یک روند جدید، «خوشه‌های» متعددی در نمودار خود مشاهده خواهید کرد. این امر تشخیص روند یا تنظیم نشانه‌ها را دشوارتر خواهد کرد.

فعالیت­‌های اقتصادی روزانه  آمریکا می­تواند مانع از ایجاد روندهای هموار برای ارزهای مبتنی بر دلار آمریکا مانند EUR/USD شود.

در مقابل، می‌توان مشاهده کرد که در طول همان بازه زمانی، جفت متقابل **EUR/JPY**، حرکت بسیار هموارتری به سمت بالا داشته است. احتمالاً دلیل آن خوشه‌های کمتر حاصل از داده‌های آمریکا است. بنابراین مشاهده می‌کنید که هر دو نمودار افزایش یورو را در بازه زمانی یکسان نشان می‌دهند، اما نموداری که دلار آمریکا در آن نقشی نداشت (**EUR/JPY**) انجام معاملات را راحت‌تر می‌کرد.

اگر شما به‌نوعی معامله‌گر روند هستید، بهتر است بدانید که معامله جفت‌های ارزی متقابل ساده‌تر از جفت‌های اصلی است. شناسایی روند در آن‌ها راحت‌تر است و درباره نقاط ورودی خود اطمینان بیشتری خواهید داشت، زیرا می‌دانید که این سطوح فنی نسبت به مورد جفت‌های اصلی، در مورد جفت‌های ارزی متقابل بیشتر باقی می‌مانند.

 

معامله مابه‌التفاوت‌های نرخ بهره

با فروش ارزهای کشورهایی که نرخ بهره پایین‌تری دارند در مقابل ارزهای کشورهایی که نرخ بهره بالاتری دارند، می‌توان از مابه‌التفاوت نرخ بهره (که به معامله انتقالی (carry trade) معروف است) همانند افزایش قیمت، بهره برد.

این معامله همانند خرید یک کاپ‌کیک با فراستینگ و اسپرینکل است! حتماً خوب متوجه شدید! تصور کنید که چقدر معامله شیرینی خواهد بود!

جفت‌های ارزی متقابل، جفت­‌های بسیاری با مابه­‌التفاوت­‌های بالای نرخ بهره دارند که بهترین انواع این معاملات است.

مثلاً، روند صعودی AUD/JPY را مشاهده کنید. اگر در مقابل این جفت موقعیت خرید را داشتید، سود بسیاری به دست آورده بودید.

مهم‌تر از آن، مابه‌التفاوت نرخ سود بین AUD و JPY بسیار زیاد بود. از سال ۲۰۰۲ تا ۲۰۰۷، بانک ذخایر استرالیا نرخ‌ها را تا ۶٫۲۵٪ افزایش داد، درحالی که بانک ژاپن نرخ‌های خود را در ۰٪ نگه داشت. این بدان معناست که از موقعیت خرید خود و مابه‌التفاوت نرخ بهره در آن معامله سود بردید!

بنابراین، گاو سودده فوق‌العاده‌ای دارید!

 

بعداً در مقطع کالج (اگر تا آن زمان مغزتان از این دانش بازار ارز منفجر نشده بود) مطالب بیشتری درباره معامله انتقالی یاد خواهید گرفت. به شما خواهیم گفت که کدام‌یک نتیجه می‌دهند و کدام‌یک نتیجه نخواهند داد. کمی هم درباره ریسک‌گریزی (risk aversion) صحبت خواهیم کرد. اما حالا زود است.

 

هنگام معامله جفت‌های ارزی متقابل گمنام (Obscure Currency Crosses) مراقب باشید

درست است که جفت‌های متقابل یورو و ین، بیشترین نقدینگی را دارند، اما جفت‌های ارزی متقابل دیگری نیز وجود دارند که شامل دلار آمریکا، یورو یا ین نیستند! ما به آن‌ها «جفت‌های ارزی متقابل کمنام» می‌گوییم!

فرض کنید هنوز در مدرسه بودیم، جفت‌های ارزی همان ورزشکاران محبوب بودند و جفت‌های متقابل کمنام همان دانش‌آموزان عجیب‌وغریب یا هیپسترها بودند.

این بدان علت است که اکثر معامله‌­گران بازار ارز ترجیح می­دهند با جماعت محبوب و باحال سروکار داشته باشند نه با جفت­‌های متقابل گمنام!

منظورمان ترکیب‌­های بسیار عجیب مانند AUD/CHF، AUD/NZD، CAD/CHF و GBP/CHF است. به همین دلیل است که به آن­ها جفت­‌های گمنام می­گوییم.

معامله این جفت‌­ها می­تواند دشوارتر و پرخطرتر از معامله جفت‌­های متقابل یورو یا ین باشد. به دلیل اینکه معامله‌گران بسیار کمی آن­ها را معامله می­‌کنند، حجم معاملاتی آن­ها بسیار پایین‌­تر و درنتیجه نقدینگی کمتری دارند.

به دلیل میزان نقدینگی بازار این جفت­‌ها، قیمت­‌های آن­ها می­‌توانند بسیار فرار باشند و قرار گرفتن در موقعیتی که نه راه پس داشته باشید و نه راه پیش چندان دور از ذهن نیست.

به نمودارهای AUD/CHF و GBP/CHF زیر توجه کنید:

حتماً نمی­خواهید این خوشه­‌ها شما را متوقف کنند. به همین دلیل است که اکثر معامله­‌گران بازار ارز هنگام معامله این جفت­ها، معمولاً نقاط وسیع­تری را پوشش می­دهند.

اما با مشاهده حرکت متلاطم جفت­های گمنام، می­توان نتیجه گرفت که انجام یک معامله خوب با این جفت­ها واقعاً دشوار است.

امیدواریم با دیدن نمودار فوقف متوجه منظورنان شده باشید.

همچنین، به دلیل اینکه معامله‌­گران زیادی تمایل به معامله این جفت­ها ندارند، اسپر آن­ها معمولاً زیاد است.

اگر قصد معامله این جفت­‌ها را دارید خود را برای نوسانات شدید قیمت و پرداخت اسپردهای کلان آماده کنید!

 

نحوه معامله عوامل بنیادی با جفت­های متقابل

اگر داده­‌های اقتصادی قدرتمندی از استرالیا منتشر شود، احتمالاً به دنبال خرید AUD خواهید بود. احتمالاً اولین واکنش شما خرید AUD/USD خواهد بود.

اما چه اتفاقی در همان زمان، داده­‌های جدید نشان دهند که ایالات متحده آمریکا نیز با رشد اقتصادی قدرتمندی روبرو است؟ تغییر قیمت AUD/USD،تخت خواهد بود.

یکی از گزینه‌­هایی که در اختیار دارید این است که AUD را در کنار ارز کشوری قرار دهید که اقتصاد آن چندان خوب نیست. چه می­توان کرد؟

آها! از خدایان بازار ارز به خاطر وجود جفت­های متقابل ممنونیم!

فرض کنید که پس از آنالیزهای فراوان و بررسی تقویم اقتصادی خود متوجه شدید که اقتصاد ژاپن در وضعیت خوبی به سر نمی­‌برد.

چه کار می‌­کنید؟

بدیهی است، مانند همه قلدرهای از خود راضی روی این فرصت می­پرید و AUD/JPY را می­خرید!

قلدر بودن حداقل در مدرسه پیپسولوژی هیچ اشکالی ندارد.

شما به­‌عنوان یک معامله‌­گر بازار ارز وظیفه دارید که از فرصت­‌های معینی بهره ببرید تا بتوانید چند دلار در قلک خود ذخیره کنید.

به یمن وجود جفت­‌های متقابل، شما این فرصت را دارید که ارز یک کشور دارای بهترین عملکرد اقتصادی را بدون سرکار داشتن با دلار آمریکا در مقابل ضعیف‌­ترین اقتصاد قرار دهید.

 

نحوه معامله جفت ارزی مصنوعی (Synthetic Currency Pair)  و اینکه چرا نباید این کار را کرد

گاهی معامله­‌گران سازمانی بازار ارز نمی­توانند برخی جفت های ارزی متقابل را معامله کنند زیرا حجم معاملات آن­ها به‌­قدری زیاد است که نقدینگی کافی برای اجرای دستور آن­ها وجود ندارد.

برای اینکه بتوانند معامله دلخواه خود را انجام دهند باید یک «جفت مصنوعی» ایجاد کنند.

نحوه ایجاد یک جفت ارزی مصنوعی

فرض کنید که یکی ار معامله‌­گران سازمانی بازار ارز قصد دارد GBP/JPY را خریداری کند اما به دلیل عدم وجود نقدینگی کافی نمی­تواند این معامله را انجام دهد. برای انجام این معامله باید هم GBP/USD و هم USD/JPY را بخرد (در دروس اولیه این بخش یاد گرفتیم که این جفت­‌ها، پایه­‌های آن نام دارند).

آن­ها می­‌توانند این معاملات را انجام دهند زیرا نقدینگی GBP/USD و USD/JPY بسیار بالاست و درنتیجه به آن­ها امکان می‌­دهد که دستورهای بزرگ تنظیم کنند.

اگر شما یک معامله‌­گر خرد بازار ارز هستید و دوست دارید تظاهر کنید که مانند معامله­‌گران سازمانی عمل می­کنید، درواقع می‌توانید جفت­‌های ارزی مصنوعی را معامله کنید اما اقدام هوشمندانه‌­ای نیست.

از زمانی که ال­گور بزرگ «اینترنت را اختراع کرد»، تکنولوژی به حدی پیشرفت کرده که حتی می­توانید در پلتفرم کارگزاری بازار ارز خود، جفت­های متقابلی مانند GBP/NZD یا CHF/JPY را معامله کنید. علاوه بر دسترسی به لیست وسیع­تری از جفت­های ارزی، اسپرد جفت­‌های متقابل در مقایسه با جفت­‌های مصنوعی ساخته دست شما بسیار کمتر است.

البته استفاده از مارجین را نیز فراموش نکنید! برای ایجاد یک جفت ارزی مصنوعی باید دو موقعیت مجزا باز کنید که هر یک از آن­ها نیازمن یک مارجین جداگانه است. این کار سرمایه غیرضروری در حساب معاملاتی شما را قفل می­کند درحالی که می­توانید به‌راحتی جفت متقابل را معامله­ کرده و پول خود را خرج مارجین نکنید.

بنابراین اگر قصد انجام معاملات یاردی را (اصطلاح بازار ارز به معنای یک میلیارد واحد) ندارید، جفت­‌های ارزی مصنوعی را فراموش کنید و به معامله جفت­‌های متقابل بپردازید. در این صورت، هم هزینه کمتری متحمل خواهید شد (به لطف اسپردهای کمتر) و هم سرمایه خود را برای انجام معاملات بیشتر حفظ خواهید کرد.

 

معامله جفت‌­های متقابل یورو و ین

پس از دلار آمریکا، یورو و ین بیش از ارزهای دیگر معامله می­شوند. یورو و ین نیز مانند دلار آمریکا، ارز ذخیره بسیاری از کشورها هستند. بنابراین، جفت­‌های متقابل یورو و ین پس از ارزهای «اصلی» مبتنی بر دلار آمریکا، دارای بیشترین نقدینگی هستند.

معامله جفت­‌های متقابل یورو

رایج‌­ترین جفت­‌های متقابل یورو عبارت­اند از EUR/JPY، EUR/GBP و EUR/CHF.

اخباری که یورو یا فرانک سوییس را تحت تأثیر قرار می­‌دهند بیشتر در جفت‌­های متقابل یورو دیده می‌­شوند تا EUR/USD یا USD/CHF.

اخبار انگلستان تأثیر فراوانی بر EUR/GBP خواهد گذاشت.

در کمال تعجب، اخبار ایالات متحده نیز در تحرکات جفت­‌های متقابل یورو نقش دارند. اخبار ایالات متحده تحرکات شدیدی در GBP/USD و USD/CHF ایجاد می­کند. این امر نه‌­تنها قیمت پوند انگلیس و فرانک سوییس را در مقابل دلار آمریکا تحت تأثیر قرار می‌دهد بلکه می­‌تواند پوند انگلیس و فرانک سوییس را در مقابل یورو نیز تحت تأثیر قرار دهد.

بالاتر رفتن دلار آمریکا موجب بالاتر رفتن EUR/CHF و EUR/GBP خواهد شد و برعکس آن نیز همین طور است.

گیج شدید؟ خب… بهتر است کمی بیشتر توضیح دهیم.

فرض کنیم که ایالات متحده داده‌­های اقتصادی مثبتی نشان می‌­دهد که موجب افزایش قیمت دلار آمریکا خواهد شد. این بدان معناست که GBP/USD سقوط خواهد کرد و موجب کاهش قیمت GBP خواهد شد. همزمان، USD/CHF افزایش خواهد یافت که موجب کاهش قیمت CHF خواهد شد.

سقوط قیمت GBP موجب افزایش EUR/GBP خواهد شد (زیرا معامله‌­گران GBP خود را می‌­فروشند).

سقوط قیمت CHF موجب افزایش EUR/CHF خواهد شد (زیرا معامله‌­گران CHF خود را می­‌فروشند).

همچنین اگر ایالات متحده داده‌­های اقتصادی منفی نشان دهد، عکس این اتفاق خواهد افتاد.

معامله جفت‌­های متقابل ین

ین ژاپن یکی از رایج­ترین جفت های ارزی متقابل است و در مقابل همه ارزهای اصلی دیگر معامله می­شود.

طبق آخرین گزارش بانک مرکزی ترینیال مستند به بانک تسویه حساب­‌های بین­المللی،EUR/JPY  بیشترین حجم از جفت­‌های متقابل ین ژاپن را به خود اختصاص داده است.

GBP/JPY، AUD/JPY وNZD/JPY  ارزهای معامله انتقالی جذابی هستند زیرا بیشترین مابه‌­التفاوت نرخ بهره را در مقابل ین ژاپن دارند.

هنگام معامله جفت­های ارزی متقابل ین ژاپن باید همیشه حواستان به USD/JPY باشد. وقتی سطوح کلیدی در این جفت شکسته شوند با مقاومت روبرو شوندف احتمالاً جفت­های متقابل ین ژاپن را نیز تحت تأثیر قرار می­دهند.

مثلاً اگر USD/JPY به سمت بالای یک منطقه مقاومت کلیدی بشکند، ÷بدان معناست که معامله­‌گران در حال فروش JPY هستند. این اتفاق می­تواند فروش JPY را در برابر ارزهای دیگر سرعت ببخشد. بنابراین می­توان انتظار داشت که EUR/JPY، GBP/JPY و سایر جفت­های متقابل JPY نیز افزایش یابند.

CAD/JPY

در سال­‌های اخیر، این جفت ارزی متقابل رواج بسیاری یافته و همبستگی بالایی با قیمت نفت پیدا کرده است.

کانادا دومین مالک بزرگ ذخایر نفتی است و از افزایش قیمت­های نفت بهره برده است.

از سوی دیگر، ژاپن وابستگی شدیدی به واردات نفت دارد. در واقع، ژاپن به دلیل اینکه تقریباً هیچ ذخابر نفتی ندارد بیش از 99% نفت خام مورد نیاز خود را وارد می­کند.

این دو عامل، موجب همبستگی مثبت 87درصدی بین قیمت نفت و CAD/JPY شده است.

 

نحوه استفاده از جفت­‌های متقابل برای معامله جفت­‌های اصلی

حتی اگر هرگز قصد معامله جفت­های متقابل را نداشته باشید، می­توانید از جفت­های متقابل برای اتخاذ تصمیمات معاملاتی بهتر در بازار ارز استفاده کنید.

به مثال زیر توجه کنید…

جفت­‌های متقابل می­توانند سرنخ­‌هایی درباره قدرت نسبی جفت­‌های اصلی ارائه دهند.

فرض کنید که نشانه خرید EUR/USD و GBP/USD را مشاهده کرده‌­اید اما فقط امکان انجام یک معامله را دارید.

کدام­یک را انتخاب می­کنید؟

با نگاه کردن به گوی شیشه­‌ای جادویی و حدس زدن، پاسخ صحیح به دست نمی­اید.

برای پیدا کردن پاسخ صحیح باید به جفت متقابل EUR/GBP توجه کنید.

اگر EUR/GBP در روند نزولی قرار دارند، نشان­‌دهنده این است که در آن زمان پوند نسبتاً قدرتمند‌تر از یورو است.

بنابراین پاسخ صحیح این است که به دلیل قدرت نسبتاً بیشتر پوند در مقابل یورو، بهتر است به­جای EUR/USD، GBP/USD را بخرید.

به دلیل اینکه یورو نسبت به پوند ضعیف­‌تر است، حتی اگر در مقابل دلار آمریکا قوی­ شود احتمالاً کمتر از پوند قوی­ خواهد شد.

اگر دلار آمریکا در جفت GBP/USD ضعیف شود، سود بیشتری به دست خواهید آورد زیرا بالاتر از EUR/USD خواهد رفت.

بنابراین، GBP/USD معامله بهتری است.

می­‌توانید این تحلیل قدرت نسبی را در مورد همه جفت‌­های ارزی اصلی انجام دهید.

از کدام جفت متقابل باید استفاده کرد؟

فرض کنید که قصد فروش دلار آمریکا را داید. چگونه معامله خواهید کرد؟

• نمی­توانید تصمیم بگیرید که آیا EUR/USD بخرید یا USD/CHF را بفروشید؟ EUR/CHF را بررسی کنید.
• نمی­توانید تصمیم بگیرید که آیا USD/CHF بخرید یا USD/JPY؟ CHF/JPY را بررسی کنید.
• نمی­توانید تصمیم بگیرید که آیا EUR/USD بخرید یا USD/JPY را بفروشید؟ EUR/JPY را بررسی کنید.
• نمی­توانید تصمیم بگیرید که آیا GBP/USD بخرید یا USD/CHF را بفروشید؟ GBP/CHF را بررسی کنید.
• نمی­توانید تصمیم بگیرید که آیا EUR/USD بخرید یا USD/JPY را بفروشید؟ GBP/JPY را بررسی کنید.

بنابراین همیشه به یاد داشته باشید که بررسی جفت­های متقابل، قدرت نسبی ارز معین را مشخص می­سازد.

 

نحوه تأثیرگذاری جفت‌­های متقابل بر جفت­‌های دلار

فرض کنید که ذخایر فدرال اعلام می­کند که نرخ­‌های بهره را افزایش خواهد داد. بازار به سرعت شروع به خرید دلار آمریکا خواهد کرد. EUR/USD و GBP/USD سقوط خواهند کرد، در حالی که USD/CHF و USD/JPY افازیش خواهند یافت.

شما EUR/USD خود را فروخته و از اینکه قیمت به نفع شما حرکت کرده و چند پیپ سود کرده­اید خوشحال بودید اما درست قبل از اینکه با خیال راحت سیگاری روشن کنید متوجه شدید که دوستتان با خرید USD/JPY بسیار بیشتر از شما سود کرده است.

با خود فکر می­کنید که «چه اتفاقی افتاده است؟»

نمودارهای EUR/USD و USD/JPY را مقایسه کرده و مشاهده می­کنید که USD/JPY حرکت بیشتری انجام داده است. از یکی از سطوح مقاومت فنی اصلی عبور و 200 پیپ صعود کرده است اما EUR/USD به زحمت 100 پیپ کاهش یافته و نتوانسته یکی از سطوح حمایت اصلی را بشکند.

با خودتان فکر می­کنید که «اگر دلار آمریکا خریداری می­شود پس چگونه معامله EUR/USD من در مقایسه با معامله USD/JPY دوستم بسیار ضعیف است؟»

این به دلیل وجود جفت­های متقابل است! و در این مثال، همان EUR/JPY.

وقتی USD/JPY، سطح مقاومت اصلی خود را شکست و از آن عبور کرد، ترکیب برخورد با دستورهای توقف زیان وورود معامله‌گران شکست فشار بیشتری به سمت بالا به آن وارد آورد.

به دلیل اینکه USD/JPY، ین را ضعیف کرد موجب شد که EUR/JPY (و احتمالاً جفت­های دیگر مبتنی بر ین) سطح مقاومت اصلی خود را بشکند و از آن عبور کند، دوباره به دستورهای توقف برخورد کند و ورود معامله‌­گران شکست EUR/JPY را بالاتر نیز ببرد.

ین امر منجر به قدرت گرفتن یورو و کند شدن سقوط معامله EUR/USD شما می­شود. خرید جفت متقابل EUR/JPY مانند «چتر نجات» عمل می­کند و به همین دلیل است که EUR/USD به اندازه و به سرعت USD/JPY حرکت نمی­کند.

بنابراین، حتی اگر فقط جفت­های ارزی اصلی را معامله می­کنید، جفت­های ارزی متقابل نیز بر معاملات شما اثرگذار هستند!

 

خلاصه: جفت­های ارزی متقابل

همان­گونه که مشاهده می­کنید فرصت­های معاملاتی بسیار زیادی در بازار ارز وجود دارد که همگی وابسته به دلار امریکا نیست – و هم‌­اکنون می­دانید که چگونه آن­ها را پیدا کنید! فقط نکات زیر را به یاد داشته باشید:

• جفت های ارزی متقابل، جفت­های بیشتری در اختیار معامله‌­گران بازار ارز قرار می­دهند که به معنای فرصت­های معاملاتی بیشتر است.
• ما معمولاً نسبت به جفت­‌های اصلی، روندها و محدوده‌­های هموارتری در جفت­های متقابل می­بینیم.
• می­توان با معامله جفت­های متقابل، از مابه‌­التفاوت­های نرخ بهره سود برد.
• با انجام آنالیزهای مختلف، ارزهای قوی را با ارزهای ضعیف جفت کنید.
• اگر جفتی که قصد معامله آن را دارید در پلتفرم کارگزاری شما موجود نیست، نگران نباشید. می­توانید باسخرید یا فروش هم‌زمان دو جفت اصلی برای ایجاد یک جفت متقابل، یک جفت مصنوعی بسازید.
• رایج‌­ترین جفت­های متقابل یورو عبارت­اند از EUR/JPY، EUR/GBP و EUR/CHF.
• GBP/JPY، AUD/JPY وNZD/JPY ارزهای معامله انتقالی جذابی هستند زیرا بیشترین مابه‌­التفاوت نرخ بهره را در مقابل ین ژاپن دارند.
• هنگام معامله جفت‌های متقابل گمنام، مراقب نوسانات شدید قیمت و اسپردهای بیشتر باشید.
• حتی اگر قصد دارید که فقط جفت­های اصلی را معامله کنید، جفت­های متقابل به شما در انتخاب آن­­ها کمک خواهند کرد زیرا جفت­های متقابل می­توانند ارز قوی­‌تر را مشخص کنند.
• فراموش نکنین که تحرکات جفت­های متقابل می­تواند بر جفت­های اصلی تأثیر بگذارد.
• نکته آخر: لطفاً ارزش پیپ جفت متقابلی را که معامله می­کنید بدانید. برخی جفت­های متقابل ارزش پیپ کمتر یا بیشتری از جفت­های اصلی دارند. این اطلاعات برای آنالیز ریسک مفید هستند.
• بنابراین، در روزهایی که هیچ فرصتی برای معامله جفت­های اصلی وجود ندارد یا اگر می­خواهید از فراریت رویدادهای خبری ایالات متحده اجتناب کنید، به جفت­های متقابل نگاهی بیندازید. حتماً از آنچه پیدا خواهید کرد متعجب خواهید شد!

 

آزمون 5

1.در اصطلاح بازار ارز، «جفت متقابل» چه معنایی دارد؟

• یک جفت ارزی که شامل یک ارز کالایی (AUD، CAD، NZD) و USD است
• وقتی که یک معامله‌­گر گرایش خود را در معامله تغییر می­دهد
• یک جفت ارزی که شامل USD نیست

2.کدام­یک از موارد زیرف جفت ارزی متقابل نیست؟

• EUR/JPY
• GBP/CHF
• USD/SGD

3.در محاسبه نرخ جفت متقابل AUD/JPY، پایه آن کدام­اند؟

• AUD/USD و USD/JPY
• AUD/USD و EUR/JPY
• EUR/JPY و AUD/USD

4.بیش از —– معاملات بازار فارکس با دخالت دلار امریکا انجام می­پذیرد.

• 85%
• 90%
• 95%

5.چرا دلار آمریکا، ذخیره ارزی جهان است؟

• چی؟ یورو ذخیره ارزی است! یورو ارزش بیشتری نسبت به دلار آمریکا دارد و اکثر معاملات با یورو انجام می­گیرند
• به دلیل اینکه اکثر کالاهای کشاورزی و صنعتی به دلار قیمت­گذاری شده‌­اند
• زیرا امریکا مرکز تجارت بین­المللی است

6.کدام­یک از موارد زیر جزو مزایای معامله جفت­های متقابل است؟

• جفت­های متقابل، اسپردهای کمتری دارند
• جفت­های متقابل دارای نقدینگی بیشتری نسبت به جفت­های اصلی هستند.
• جفت­های متقابل با محدود کردن شما به موضع له یا علیه دلار آمریکا، فرصت­های معاملاتی بیشتری در اختیارتان قرار می­دهند

7.کدام کشور دارای بزرگ­ترین اقتصاد جهان است؟

• چین
• هند
• ایالات متحده

8.چرا جفت­های متقابل نسبت به جفت­های اصلی، روندها و محدوده‌­های هموارتری دارند؟

• آن­ها نسبت به «خوشه­‌های» ناشی از گزارش­‌های خبری ایالات متحده حساس نیستند
• دارای نقدینگی بیشتری نسبت به جفت­های اصلی هستند
• اسپرهای بیشتری دارند

9.فروش ارز کشورهایی که دارای نرخ بهره کمتری هستند در مقابل ارز کشورهایی که دارای نرخ بهره بیشتری هستند، — نام دارد.

• معامله جفت ارزی متقابل
• معامله انتقالی
• معامله نقدی گاو

10.جفت­های ارزی متقابل بسیاری با —— بالا وجود دارد که ویژگی مهم معاملاتی است که در پرسش قبل به ان اشاره شد.

• نقدینگی
• مابه‌­التفاوت­‌های نرخ بهره
• مد

11.جفت­‌های متقابل گمنام، جفت­هایی هستند که کدام ارز را ندارند؟

• دلار آمریکا و یورو
• دلار آمریکا و ین ژاپن
• دلار آمریکا، یورو و ین ژاپن

12.معامله جفت­های متقابل گمنام معمولاً مستلزم کدام­یک از موارد زیر است؟

• دستورهای توقف بیشتر
• دستورهای توقف کمتر
• اهداف سود نزدیک­تر

13.کدام­یک از موارد زیر، جزء نقاط ضعف معمله جفت­های متقابل گمنام نیست؟

• آن­ها فرار هستند
• دارای نقدینگی هستند
• اسپردهای بیشتری دارند

14.فرض کنید که داده‌­های اقتصادی مثبتی که از اقتصاد انگلستان و ایالات متحده خارج می­شود، گزارش­‌های اقتصادی فوق­‌العاده‌­ای نیز به همراه دارد. کدام یک از روش­های زیر، بهترین راه برای کسب بیشترین بهره از این فرصت است؟

• خرید GBP/USD زیرا داده­های ایالات متحده اصلاً به­‌خوبی آمار انگلیس نیستند!
• فروش GBP/USD زیرا در هر شرایطی دلار پیروز خواهد شد!
• پیدا کردن ارزی که از لحاظ بنیادی ضعیف­تر است و معامله آن با پوند

15.درست یا نادرست. جفت­های متقابل به شما امکان می‌­دهند تا ارز اقتصادی را که دارای بهترین عملکرد است با ارز ضعیف­‌ترین اقتصاد جفت کنید، بدون اینکه لازم باشد با دلار آمریکا سروکار داشته باشید.

• درست
• نادرست
• نمی­دانم

16.کدام­یک از عبارات زیر درست است؟

• ایجاد جفت­های مصنوعی به‌­جای معامله مستقیم جفت­های متقابل شما را از پرداخت مارجین می­رهاند.
• معامله­‌گران سازمانی بیش از معامله­‌گران خرد از جفت­های مصنوعی استفاده می­کنند.
• برای ایجاد GBP/CHF مصنوعی، باید GBP/USD را بفروشید و USD/CHF را بخرید.

17.علت اصلی ایجاد جفت­های مصنوعی چیست؟

• حجم برخی معاملات به‌­حدی پایین است که شانسی برای نقدینگی زیاد در بازار وجود ندارد.
• حجم برخی معاملات به‌­حدی بالا است که نقدینگی موجود در بازار برای آن کافی نیست.
• حجم برخی معاملات به‌­حدی بالا است که با نقدینگی بازار برابری می­کنند.

18.معنای «یارد» در زبان بازار ارز چیست؟

• اختلاف بین قیمت فروش و خرید
• خرید یک جفت ارزی
• یک میلیارد واحد ارزی

19.کدام­یک از ارزهای زیر، در کنار دلار بیشترین معامله را دارند؟

• یورو
• پوند انگلیس
• فرانک سوییس

20.هنگام معامله ینف باید کدام جفت را زیر نظر داشته باشیم زیرا شکستن سطوح کلیدی در آن معمولاً به جفت­های دیگر ین نیز سرایت می­کند؟

• EUR/JPY
• USD/JPY
• CAD/JPY

21.در فوریه 2010، کدام­یک از جفت­های متقابل ین بالاترین حجم را داشته است؟

• EUR/JPY
• USD/JPY
• CAD/JPY

22.کدام­یک از عبارات زیر درست است؟

• اگر نمی­توانید تصمیم بگیرید که GBP/USD را بخرید یا EUR/JPY را بفروشید، باید USD/CAD را بررسی کنید
• اگر نمی­توانید تصمیم بگیرید که EUR/GBP را بخرید یا EUR/CHF را بفروشید، باید GBP/CHF را بررسی کنید
• اگر نمی­توانید تصمیم بگیرید که AUD/USD را بفروشید یا USD/JPY را بخرید، باید AUD/JPY را بررسی کنید

23.کدام­یک از موارد زیر، مثال مناسبی است برای نشان دادن سودمندی جفت­های متقابل در تصمیم‌­گیری درباره معاملات جفت‌های اصلی؟

• جفت­های متقابل می­توانند سرنخ­‌هایی درباره قدرت نسبی جفت­‌های اصلی ارائه دهند.
• جفت­های متقابل میزان اسپردی را که باید برای معامله جفت‌­های ارزی اصلی بپردازید، مشخص می­کنند.
• جفت­های متقابل به شما نشان ­خواهند داد که معامله شما قطعاً شکست خواهد خورد!

24.درست یا نادرست. جفت­های متقابل تأثیری غیرمستقیم بر جفت‌­های دلار دارند.

• درست
• نادرست
• نمی­دانم