درس5-2- زمان مناسب برای خرید یا فروش جفت ارزی

در مثال‌های زیر، با کمک آنالیز بنیادین (fundamental analysis)، متوجه می‌شویم که چه زمانی برای خرید یا فروش جفت ارزی انتخابی مناسب است.
اگر در کلاس اقتصاد خود به خواب می‌رفتید یا همیشه غیبت داشتید، نگران نباشید! در دروس بعدی مفصل به آن می‌پردازیم. اما الآن وانمود کنید که از همه‌چیز سر درمی‌آورید…

EUR/USD
در این مثال، ارز مبنای ما یورو «پایه» (basis) خرید/فروش ما است.
اگر مطمئن باشید که اقتصاد ایالات‌متحده آمریکا به‌تدریج ضعیف خواهد شد – که خبر بدی برای دلار آمریکا است – دستور خریدEUR/USD را اجرا خواهید کرد. درواقع شما با پیش‌بینی اینکه ارزش یورو در مقابل ارزش دلار بالا خواهد رفت، یورو را خریداری کرده‌اید. اگر باور داشته باشید که اقتصاد آمریکا قدرتمند است و یورو در مقابل دلار آمریکا ضعیف خواهد شد، دستور فروشEUR/USD را اجرا خواهید کرد. درواقع شما با پیش‌بینی اینکه ارزش یورو در مقابل ارزش دلار پایین  خواهد آمد، یورو را فروخته‌اید.

USD/JPY
در این مثال، ارز مبنای ما دلار آمریکا و «پایه» (basis) خرید/فروش ما است.
اگر فکر می‌کنید که دولت چین به‌منظور کمک به صنعت صادرات خود، ارزش ین را پایین خواهد آورد، دستور خریدUSD/JPY را اجرا خواهید کرد. درواقع شما با پیش‌بینی اینکه ارزش دلار آمریکا در مقابل ارزش ین ژاپن بالا خواهد رفت، دلار آمریکا را خریداری کرده‌اید. اگر باور داشته باشید که سرمایه‌گذاران ژاپنی، پول خود را از بازارهای مالی ایالات‌متحده آمریکا بیرون می‌کشند و دلارهای  آمریکایی خود را به ین تبدیل می‌کنند– که خبر بدی برای دلار آمریکا است – دستور فروشUSD/JPY را اجرا خواهید کرد. درواقع شما با پیش‌بینی اینکه ارزش دلار آمریکا در مقابل ارزش ین ژاپن پایین  خواهد آمد، دلار آمریکا را فروخته‌اید.

GBP/USD
در این مثال، ارز مبنای ما پوند و «پایه» (basis) خرید/فروش ما است.
اگر فکر می‌کنید که رشد اقتصادی بریتانیا به‌تدریج بهتر از ایالات‌متحده آمریکا خواهد شد، دستور خریدGBP/USD را اجرا خواهید کرد. درواقع شما با پیش‌بینی اینکه ارزش پوند در مقابل ارزش دلار آمریکا بالا خواهد رفت، پوند را خریداری کرده‌اید. اگر باور داشته باشید که اقتصاد بریتانیا در حال رکود و اقتصاد ایالات‌متحده آمریکا همچنان مانند «جک بائر» قدرتمند است دستور فروشGBP/USD را اجرا خواهید کرد. درواقع شما با پیش‌بینی اینکه ارزش پوند در مقابل دلار آمریکا ارزش پایین  خواهد آمد، پوند را فروخته‌اید.

در این مثال، ارز مبنای ما دلار آمریکا و «پایه» (basis) خرید/فروش ما است.
اگر فکر می‌کنید که ارزش فرانک سوییس بالا رفته، دستور خریدUSD/CHF را اجرا خواهید کرد. درواقع شما با پیش‌بینی اینکه ارزش دلار آمریکا در مقابل ارزش فرانک سوییس بالا خواهد رفت، پوند را خریداری کرده‌اید. اگر باور داشته باشید که ضعف بازار مسکن ایالات‌متحده آمریکا، مانعی بر سر راه رشد اقتصادی آینده آن است، دستور فروشUSD/CHF را اجرا خواهید کرد. درواقع شما با پیش‌بینی اینکه ارزش دلار آمریکا در مقابل ارزش فرانک سوییس پایین  خواهد آمد، دلار آمریکا را فروخته‌اید.

معامله مارجین (margin trading)
وقتی برای خرید تخم‌مرغ به فروشگاه می‌روید، نمی‌توانید فقط یک تخم‌مرغ بخرید؛ آن‌ها در بسته‌های دوجینی یا «لات‌های» (lot) 12تایی فروخته می‌شوند.
در بازار ارز، خرید یا فروش 1 یورو خیلی ابلهانه است، بنابراین بسته به کارگزار و نوع حسابی که دارید در «لات‌های» 10,000 واحد ارزی
(میکرو)، 10,000 واحدی (مینی) و 100,000 واحدی (استاندارد) خریدوفروشمی‌شوند (بعداً در مورد لات توضیح خواهیم داد.
«اما من برای خرید 10,000 یورو، پول کافی ندارم! بااین‌وجودمی‌توانم در بازار ارز معامله کنم؟»
با استفاده از معامله مارجین، امکان‌پذیر است!

معامله مارجین اصطلاحی است به معنای معامله با سرمایه استقراضی. با همین روش است که می‌توانید با 25یا 1,000 دلار، موقعیت‌های 1,250 یا 50000 دلاری باز کنید. شما می‌توانیدبه‌سرعت و به قیمتی ارزان با سرمایه اولیه اندک خود، معاملات نسبتاً بزرگ انجام دهید.
اجازه دهید توضیح دهم.
خوب گوش کنید زیرا نکات زیر بسیار مهم هستند!

1. شما معتقدید که نشانه‌های بازار حاکی از این است که ارزش پوند انگلیس در برابر دلار آمریکا بالا خواهد رفت.
2. با خرید پوند انگلیس با 2% مارجین، یک لات استاندارد (100,000 واحد GBP/USD) باز کرده و منتظر بالا رفتن نرخ تبادل خواهید شد. وقتی یک لات (100,000 واحد) از GBP/USD با قیمت
   1.50000 می‌خرید، درواقع، 100,000 پوند خریده‌اید که ارزش آن 150,000 دلار آمریکا
   (100,000 واحد GBPX
   1.50000) است.
3. اگر میزان مارجین 2% باشد، بنابراین برای باز کردن معامله، 3,000
   دلار آمریکا در حساب شما کنار گذاشته می‌شود (2% X 150,000 دلار
   آمریکا). هم‌اکنون شما تنها با 3,000 دلار آمریکا، کنترل 100,000 پوند را به دست گرفته‌اید. بعداً مبحث مارجین را عمیق‌تر بررسی خواهیم کرد اما
   امیدواریم با همین توضیحات، متوجه شده باشید که کارکرد آن چیست.
4. پیش‌بینی‌های شما محقق می‌شود و تصمیم به فروش می‌گیرید. موقعیت را در 1.50500
   می‌بندید. بنابراین، 500 دلار سود کردید.

عملیات شما	GBP	USD
10,000 پوند، با نرخ تبادل 1.5000 می‌خرید	100,000+	150,000-
به‌اندازه چشم برهم زدنی، نرخ تبادل GBP/USD به 1.5050 می‌رسد و شما می‌فروشید.	100,000-	150,500+
شما 500 دلار سود کردید	0	500+

وقتی تصمیم بگیرید که یک موقعیت را ببندید، سپرده‌ای که در ابتدا داشتید به شما بازگردانده شده و محاسبه سودها و زیان‌های شما انجام می‌گیرد. این سود یا زیان، به حساب بستانکار شما خواهد رفت (credited to your account). با پیشرفت معاملات خرد بازار ارز، برخی از کارگزاران امکان ساختن لات‌های سفارشی (custom lots) را برای معامله‌گران فراهم می‌سازند. این بدان معناست که شما اجباری برای معامله با لات‌هایمیکرو، مینی یا استاندارد نخواهید داشت! اگر 1,542 رقم موردعلاقه شماست و دوست دارید با این تعداد واحد معامله کنید، مانعی وجود نخواهد داشت!

Rollover
در موقعیت‌هایی که در «زمان cut-off» (cut-off time) کارگزار (معمولاً 5:00 ب.ظ EST) باز می‌شوند، یک نرخ سود (interest rate) روزانه rollover وجود دارد که معامله‌گر بسته به موقعیت و مارجین خود در بازار پرداخت می‌کند یا به دست می‌آورد. اگر نمی‌خواهید در موقعیت خود سودی بپردازید یا کسب کنید، موقعیت‌های خود را تا قبل از ساعت 5:00 ب.ظ (EST) – پایان روز بازار – ببندید.
به دلیل اینکه معامله ارز همان استقراض یک ارز برای خرید ارز دیگر است، هزینه‌هایrollover سود بخشی از معاملات بازار ارز هستند. سود، با ارزی که استقراض شده پرداخت می‌شود و با ارزی که خریده شده به دست می‌آید.
اگر یک ارز را با نرخ سود بالاتر از ارزی که استقراض کرده‌اید، بخرید، تفاوت نرخ سود خالص شما مثبت خواهد بود (مثلاً، USD/JPY) و درواقع پول بیشتری به دست آورده‌اید. حال، اگر تفاوت نرخ سود شما منفی باشد باید مبلغی را پرداخت کنید. اطلاعات بیشتر در موردrollover را از کارگزار یا واسطه خود بپرسید. توجه داشته باشید که بسیاری از کارگزاران خرد، نرخ‌هایrollover خود را بر اساس عوامل مختلف (مثلاً، اهرم افزایش سرمایه حساب و نرخ‌های وام بین‌بانکی) تنظیم می‌کنند.
لطفاً برای کسب اطلاعات بیشتر در موردrollover و فرایندهای بستانکار/بدهکار (crediting/debiting) به کارگزار خود مراجعه کنید.
جدول زیر به شما کمک خواهد کرد تا تفاوت‌های نرخ سود ارزهای اصلی را دریابید. نرخ‌های این جدول تا 25/07/2014 اعتبار داشتند.

نرخ‌های سود مبنا (benchmark interest rate)

کشور	نرخ سود
ایالات‌متحده آمریکا	0.25%
منطقه یورو	0.15%
انگلستان	0.50%
ژاپن	0.10%
کانادا	1.00%
استرالیا	2.50%
نیوزیلند	3.50%
سوییس	0.00%

در دروس بعدی،به شما خواهیم آموخت که چگونه از تفاوت‌های